2024年1月18日 星期四

2023 回顧~

 2023年過去了,今年的投資可謂慘不忍到,原因係我持有大量收息股同期待在通關後中國有一個樂觀既復甦,重倉了FUTU ﹑3033,在6月後發現中國表現比想像中差,同時國家還"重拳"對科網出擊﹑地產又夫不起,一路不斷咁中止蝕盤,最後我既港股倉成績只有18%正回報,當中以三桶油和中國移動和期權收復了不小

2023年10月到11月期間,考慮到港股問題,最消決定將一半倉位中國移動賣出,同時換入HSBC和美銀﹑波音債券,興幸趕得切搭上美國既減息期

今年正常踏上了工作的最後週期,現在一周返回公司一次,把公司的庫存大部份也賣去了,期待2025年前將公司單位清倉出租

2023年對我來說是難苦既一年,這一年我自己的心態轉變很大,以往會計較得失,日炒夜炒,現在變為以安逸為主,減少出買進賣出,和出手的次數,好像看透了凡塵一樣

而我最大的野心,是如何將目光放在下一代身上,老實說,兒子用我的時間,比起我工作,炒股票,看書既時間仲要多,這年間我和他跑編了全個香港的山,只差三大高山還未完成︳因為自己半月板撕裂問題(現在我已好得多了︳可以再行番山,中醫和心態上幫了我不用做手術)。自己覺得行山可以訓練耐性和毅力︳現在的小孩不是手機在手就不斷打機,我覺得自己還有能力就多訓練他令到知道世上還有好多有趣的地方

第二,孩子小六要選中學了,為左做靚個profile,結果我和他報了很多賽事,包括中史比賽,機械人比賽等等,進行了大量既模擬歷史題和家校合作,修改論文等等,很多時我覺得我的技巧也提升,有時人與人之間就是這樣的互動,不要說是你去幫別人,而是人們怎樣去幫你,改變你~ 

要數2023最遺憾的事,就是我們落選了DJI RoboMaster的全國賽,我們這年來不斷咁為DJI機甲大師進行訓練,每星期的比賽中令我們對比賽深度﹑戰術部署,思維訓練得到好大既發展。我認為DJI 機甲大師這個運動或比賽,是現代戰爭或皇者榮耀既真實版,過程相當刺激,必須"預判"對手,同時作出部署,假如判斷錯誤又點去補救,以3分鐘一局比賽制下,好考反應﹑冷靜,技巧和戰術。以戰術一欄是最為重要,我們在初賽過程中,因為要組隊3人,兒子由於大部份時間都是單打獨鬥,今次聯同兩個之前認識的朋友一起,而其中一位隊友因實大太差,被我們踢了出局,最後我們選了另一位隊友補上

在預選賽中,我們打敗了所有的對手,同時遇上了另一隊也是十連勝的對手。那一場是重要的賽事︳結果我們也順利打敗,後來對手請我們再打一場,結果戰術上輸了。預選賽我們是1對1,即是希望日後總冠軍才遇上他們(紅岒隊)

當去到分組賽後,我們發現編隊上對我們非常有利,而他們不知為何一開波就被淘汰了,我們之後戰勝一隊,進入複賽時,真的很緊張,在音樂和大會螢幕播放真的給我巨大功壓力,我真的不知小朋友是如何過這關,之後賽事我們就輸了,以1:3出局

輸的原因,是隊友真的不好, 我不是推卸責任,相反我認為自己是個好教練

1)默契不足

2) 豬隊友,一早始就亂沖

3)運氣不好。擊敗我們的,就是全場的總冠軍,原來我們才是運氣不好,淘汰賽下第一輪就遇上他們

之後,我輕描淡舍地說日後上中學時,你選一間有DJI的學校,和同學組隊,才可以配以我的戰術,再參加一次吧,隊友們不依戰術,才引而輸了比賽。

輸了比賽,不是我最遺憾的,而是另一個消息。第二天舉行了DJI親子賽事,我們沒有報名參加,但大會上宣報勝出了的一隊就是我們踢走的初賽隊友,佢的實力我們很了解,沒想過玩過他和他爸爸都可以拿到第一名。兒子反問我為何當時我不和他參加親子賽,這就是我最遺憾的事,因為如果我去參加︳我們一定可以拿下第一名,即使這個第一名是個空徼也好,作為一個爸爸,我沒有參加的原因是,我認為我不想拖累他,因為自己對"打機"一向不太好,如果我和他合作參加,我一定會拖累佢的,我不想成為孩子落敗的原因。

原來,是我錯了,我們一直教孩子勇於嘗試,參與第一,比賽第二。而我反而忘記這個最重要的初心﹗我真是一個笨蛋,這麼簡單的事,為何我沒做到?我為了這個比賽,把自己成為戰車的"活靶",設計不同的戰術和走位,我想成為造王者,沒想過自己茖場去衝鋒﹗是我錯了,為此我已定了下年一定要參加回親子賽,而我會花大量時間自我"打機"訓練。

這件事令我一直耿耿於懷,要好幾個星期才能平復,希望你可以原諒爸爸~ 我忘了最重要的事,孩子一直希望可以和爸爸一起,作戰到最後一刻,那怕是輸都好,只要戰場父子兵,就可問心無愧~


2023年12月25日 星期一

珍惜身命,遠離港股

 2023年12月22日,這個冬至是我認為全年最凍既一天,凍既意思並不是香港的嚴寒﹑而是香港的股票。

港股由年初既22000點一路跌到今天16700點,足足下調了近6500點28%比例,這個幅度其實不是什麼驚人,最令我覺得匪而所思是,騰訊和網易,因今天一份簡單的Memo文件,說因遊戲再進一步進行監管,看那天的文件大意內部就是:

1)不可每日登錄帳號

2)充值設限額

3)不可用於刺激性的鼓厲,例如充多D,就平一D,或道具多一D咁

(呢D激勵活動,同你去街邊買魚蛋︳10蚊有5粒。20蚊有12粒有乜分別﹗每日登錄就如用商業機構既VIP一樣,你去百佳惠康多買多送一樣︳呢個只係好簡單既營商手法,而充值設限根本係白痴行為,你去惠康會唔會一次過買一百包‥一千包米?那拍真係有人咁做,都係少數,咪尤得呢D白痴囉,呢D1%以外既都要去管?咁不如全國都唔好玩Game喇,PS5/Swtich/上得網既Game都最好唔好玩,返回石器時代喇﹗)

如果呢D監管,係年初或上年時發佈,我覺得係無可厚非,因為那時國家的封控還未到底,把一切的地產﹑培訓機構粉碎,同時將大數據﹑不服從的馬雲﹑科技龍頭全部都一一"收服",我覺得那時我們像五胡亂華,把全部文明都摧毀,等到通關後,成個中國就會涅槃重生。因為那時每人都期待著因會取消封城後就會變得一切正常,令事情變得更好。但大家係通關後,有目共暏,中國係三年封城後,進行非理性的封管,大量人民因為咁而丟去生意,因此轉去了做美團外賣自僱,冒住被城管打到頭破血流的小販,(後黎因為太高失業被國家推崇為"夜經濟")

原來,一切都是我想得太美好﹑當出現三條紅線﹑大量地產商都破產﹑無力還債﹑下拖大量既民工﹑供應商,以至整個家電﹑資源鐵銅等等都受到好大情度既影響,如果這個情況還不去的話,新的產業鏈如晶片制造等又未及時到位,理論上就不應再進一步打擊市場,因為畢竟外資已撤的就撤,有人話冇晒外資咪仲好,咁冇咁易弄高弄低,咁港股將來就會如同A股市場下冇外資,十年如一日3000鐵底不變。

國家面臨如此情況,由以往打擊民企手段,改為"扶持",說支持民企﹑特別是科技股,其中由以往視"遊戲"版塊為精神鴉片,改為輸出"文化遊戲﹑創業元宇由數字經濟", 大力推動輸出到海外。我認為國家真的看對了路,就像封城改為通關一樣,開始轉變由五胡亂華,走向隋唐盛世,但原來我錯了。我們並不是五胡亂華直入盛世﹗而是五代十國加遼﹑金﹗蒙古統治下的時期,12月22日那一天︳,單單一個網易,就下跌超過25%,騰訊甚至下跌了7年來最大的單日跌幅,即使Covid19或封城也不及一張Memo紙的威力。

本人未持有任何網易﹗但我非常為知可惜的震撼﹗因為網易是唯一港股是由年初一路可以跑勝恒紙,甚至乎可以超過得上納指的升幅。網易做的沒有野蠻無罪擴張,不像騰訊一樣,帶有國家任務或金融﹑大數據或AI等等多壟斷業務,它只是一個乖孩子默默地穩中"生存",但也敵不過被關照



為此,我認為國家已多次出爾反爾,投資港股根本上是無法用任何基本分析,技術分析,甚至乎我現在也開始懷疑恒指已無法用技術分析去切入,因為一個資訊,就像一個KILL BOX一樣,只要轉身慢少少,都走不出黑洞

而我所信奉的收息股,例如電訊,我認為係呢個"炸彈"只是唔知幾時爆,為免夜長夢多,我會係2月前就會沽清所有電訊股

如果你問我,我寧信下年BTC可去到10萬美元,都唔會信X大師話恒生指數係2024年去40000點

一切已經完了~ 以往的香港﹑中國我看不出有前路~外資最大的疑問不是中國有幾大地緣風險,你只要俾足夠既利潤佢,自然會有勇者去入市,去投資,因為呢D已經係Risk On,我們最大的風險,是無所適重的政策,最難看得通,最不確定性的,永遠是無法Risk On

我地中華既文明,黃金時代始於春秋百家爭鳴,任何前切思想儒道墨法,遠到禮﹑鬼谷等等思想開放開明﹑再於漢武帝因獨尊儒術而封閉,一直到千年後到唐代因國力下展現出下個黃金時代中西文化交流到空前盛世,到了宋代既儒教理學盛行,因為咁進一步思想封閉﹗最後一個黃金盛世再過千年已經去到現代既陳獨季﹑胡適等人新思想新中國成立。我真的希望我們的將來,不會再出現封閉千年,因為我們已錯過太多時間~

2023年11月20日 星期一

中國移動既隠憂

當大家以為我上一篇中國移動收15厘以為好傘既時候,其實我已經將持有一年幾中國移動做SC 62.5今個月估出一半,原因係我想換馬買入HSBC 2036 6.5厘Bonds


中國移動最大既問題係增長動力同派息存疑

1) 14億人口會係2050年左右減到得番10億,冇左人口1/3下,中國移動理論上收入變相減少

2)5G投入已完善︳正正就係係6G起動大型投資情況下,先收割部份股票,改為更穏定既HSBC收息

3)中國移動最佳既SP  / CoverCall 期權方法已過,下一年未必可以做到15厘,考慮到更穏陣既收息,決定平一半

2023年9月1日 星期五

真實操盤﹗理想(28厘)與現實(15.5厘),做一年 一百萬941 中國移動收息+期權會賺到幾多?

 


上年和友人傾開話不如攞一百萬出黎玩941,原因係中國股票冇一隻可以查得落手都收息,想穏穏陣陣,不如用941,當時我就計算過試下黎做,當時係2022年6月左右,計算過有近7厘,買入100萬大約係20000股平均價51蚊,不斷咁開Covered Call + SP, 再利用Collar Spread防止大市回調,推算理論值係28厘。



一年既時間結束了,我做了一個總結,最後收到係期權金83885,連同派息105840, 即一年收到係189725,成本1224000,年息只可以做到15.5厘。做唔到既28厘原因係

1) 做ATM太近,一格以上好易入價,如果不小心既話,隨時會俾call走,為免有問題所以推遠最少3格以上做Covered Call

2) SP入價︳在2022年11月時,中國移動跌到48左右,令到SP入價,接了部份貨,令到股份由20000股變成24000股,同時為了防止再過度買入,將SP推走3格

3) 中國移動派息月時 / 強勢時,SC係派息月特別少,原因係佢已預計派息既問題扣減權金,令到無肉可食,同時派息月不直做SP,,亦要等除淨後再SP好D,令到時間值減少,以免部份派息後會急跌散水情況





總結一年收息4.41 + 期權金(3.45)
全年收息7.86

扣減今年派息2.43 + 7月8月和9月期權金(1.49) 

即中移平均價係51 -7.86 -2.43-1.49 = 39.22

以中國移動手持現金帳面值係35蚊左右。我持有既成本係39.22, 只要再過多4年,咁就可以收回呢35蚊,到時中國移國就會零成本


資優學院介紹同攻略

 花了差不多九個月時間,終於考入了資優學院,當然佢不能和劍橋同牛津相提並論,而且我個小朋友仲未有資格考入,所以不如介紹一入點可以考入去同事前要注意事項


我強調資優學院係一間值得考入既免費學院,因為佢可以係免費既資源底下,學到同去到一D就算你"大把錢"都讀唔到既課程,在此介紹一下


例如好似呢D天文課破解保險箱代表香港去以色列參賽,水下考古學 ,去科學園參觀等等

其他的課程可以參考呢到

https://www.hkage.edu.hk/articles/master-programme-table?search=&StartingDateFrom=&StartingDateTo=&classlevel=&mode=&participant=Student#gsc.tab=0

簡單黎講,佢係接受小四到中六既學生考入,大前提係你必須俱有佢認為你有特殊既能力。在此分享一下我當時考入既方式

前期

1) 分為學校提名或自行報名,一年只有一次機會,大約是每年的十月左右開始,必須要留意,學校提名同自行報名既結果係一樣,我當時係自行報名的,因為我不想利用校長學校推薦呢D方式進入,我就用自行報名。

2)完成自行報名後,你就要讀為期3個月左右既課程,呢個叫甄選課程,你必須係其中選定一個你認為有"能力"可以pass既科目,例如語言﹑數學﹑科學﹑人文﹑社會等等,根據我的朋友既作戰意見﹑數學科係"比較難", 家長難以幫手,而我的兒子是選了人文學科,即係類似政治﹑國際關係科,由於我對呢個較有信心,同時佢自己都話對呢科有興趣,所以就選了。

大致上,係課程上會有4個Test,同大約幾百題MC,以三個月計算,必須每天要做1.5篇才能及時完成,所以如果你的小孩係冇枉管的話,你必須要嚴加注意時間,Test係可以重做最多1次。但有時間限制,以防止你利用Google大神找答案。

而大考係有時間限定同大約70題MC﹑冇得重做

3)如果你Pass左之後,你就可以去到Final Stage,網上面試

即係交2年既成績表﹑有冇係其他機構或外國賽事獲獎,自我簡介,爸爸點樣發掘到佢資優簡介﹑作品簡介(包含Video會較有利),注意,佢地係Option中獲獎係有三個選項,所以你必須找到有三個獲獎資料以上,多出黎可以用併圖合併做一個。同時一些校外比賽也是關鍵

希望以上幫到你地

2023年7月6日 星期四

香港期指期權深度大幅倒退~

 今日期指下破了18800支持位,大成交︳可謂走勢係非常之差。港股走勢異常失落於全球,這可歸咎於

1)息口長期上升

2)港股中7成為中國市場,RMB已接近重返10年既低位水平 ,由於人仔下跌,港股折回香港的利潤因而損失

3) 貿易戰下沒完沒了,由以前簡單的普通貨品關稅,變為現在引申到高科技﹑晶片等等,直接令到外資隔邊站,睇番港股係外資佔25%,散戶佔1成,機構投資者佔25%(包括中資主權基金), 而Market Maker反而佔40%(即卷商自行買賣做對沖) ,中美之間不會緩和,只有越來越差,各外資除了因應市場分析做子公司外,另外他法,這款塘水滾塘魚的方式已不復見,可望係2-3年後,外資既分析子公司完成後,呢個現象可以有改善空間,但一定唔會係今年或明年

4)中國監官下,自DIDI Apps被下架移除開始,接著是馬雲的"批鬥"中央數字經濟﹑美團既"打油詩"等等,10大中國民企中,全部都要監管,馬雲去左教書﹑馬化驣將十年既利潤"上繳"中央做貧,同時退居主席,小米﹑京東創辦人都退下一線,全部民企老闆係"監管"下都唔撈,由二線接上。接科技和數字大數據接入中央CBDC Database後,由於人口老化︳要鼓勵生育,當前就整個教育﹑補習整頓全部下架,近900萬人既生計從此受到影響,我不否定政策是否合適,但有一點要提出的是,中央要引入外資,在一連串打擊下,到底有多少民企有信心?外資是需要一個透明,和可"預測"既政策,呢個信心問題要重建不容易

比較番同上年既期權期指,發現期權差價有同月ATM下有超過65點的差距,正常情況下上年只是有15-25點,現在已出現近65點差異,可見期指期權已冇人玩

今日有感而發,學了期權這些功夫,幾乎已經無法用在港股身上,令人可惜。今日只做了7500 / 7552 7522 呢D反向指數,反而好過用期權去做,因差價太大而咁簡直係笑話﹗

P.S 港股今日下跌,除了人仔外,其他報紙佬寫少了一個重要既Point,就係建行﹑工行同中行除淨,所以先有咁大下跌同成交,D Youtuber成日唔識亂咁講,就話係人仔貶值引致下跌,其實佢地亂咁Up~

2023年2月5日 星期日

我的裝修日記(四) 水泥篇

 當你完成晒水電後(2星期左右), 就會去到水泥篇,事前既準備工夫包括你要去訂磚﹑掃口粉等等。我強烈建議訂磚的話一定要訂大陸磚,因為本人個好朋友就係國內做大型磚公司,佢話香港D所謂既進口磚,跟本就係大陸磚黎,佢地做完後會運去西班牙或意大利,先俾25%關稅,再係當天公司印番後期做既Made in Italy就公司名就搞好,之後當地公司會按批發價10% 轉送到香港,再係香港大判分出去,地舖之前的利潤大約係30%


咁亦代表假如一塊磚既成本係$20  , 黎到香港既所謂外國磚就會係$20  x 1.25 +2運費 x1.1 x 1.3 = 38左右。亦代表白白無謂咁俾多一倍錢買D無謂野番黎

佢話佢屋企用緊既木紋磚只係$6一塊,仲用左6年一塊都冇爛過,色水亦好,所以只有我地先會咁豬走去買外國假貨。不過係國內買磚你要花更多時間,包括你要比較磚的顏色,另外記得用海運+自行買單報關+利用香港運輸提貨呢個方法,咁你先可以將成本壓到最平,同埋你一定要小心香港同判頭的sales,佢地一定會同你講話你D磚唔直,彎既,你要注意,只要磚係長過80cm既話,就一定有可能係唔同情況下有一點彎,呢個係冇問題,因為太硬既磚反而有機會係加水泥後緩衝有問題而損壞。佢地目的只有一個,就係唔想你自己買磚,一定要食盡你


記得裝修佬冇一個係好既,我個水泥師父都係一樣,番工一星期有三日休息,我個洗水間到今日都係到漏水,就係佢冇好好咁做好D封口線同掃口粉,一個洗手間有三條線冇封,完全唔係路﹗

另一個要點就係磗唔好太大,盡可能唔好用60*60既大磗做洗手間同廚房,因為太重師父會好快好攰,同埋事情一定要同師父講批湯唔好咁厚,否則你屋企就會變細,我現在既單位,同一呎數同方向,就係因為個垃圾水泥師父批到厚一厚個牆身,變相令到屋企冇左幾十呎﹗

注意係茖工程時同師父講要茖乜野防水劑﹑防水做幾多層同幾高,同一定要試水仲有封口線要做好