2386 中國煉油化工

這是一個收息股既實驗，主要是用做我既技術分析 + AI (其實AI都係基於我既準則), 沒有任何買賣建議，但我自己身體力行投入左，暫時預1年既投資期

以下為 AI 基於我既技術分析意見

2386

中石化煉化工程（集團）股份 · H股 · HKEX

見底四步曲診斷
收市 2026-09-04 · HK$5.745
日線 · 港元

2 / 4 阻力區已確立，未突破

大浪同阻力區兩個前置條件都成立咗，但決定性嗰一步——升穿阻力區——未發生。突破位 HK$6.740，現價距離 17.3%。呢個係「入觀察名單」嘅讀數，唔係「入場」嘅讀數。

STEP 01✓

大浪確立

跌 41.3% · 128 根

STEP 02✓

阻力區確立

6.640 · 觸 5 次

STEP 03✗

突破阻力區

需收市 > 6.740

STEP 04✗

突破後企穩

突破後守 5 根

價格結構 ／ 由浪底到浪頂

50MA 5.222 · 100MA 5.626 · 200MA 6.399 — 現價已升穿 50 同 100，但 200MA 仍在頭頂

逐項數據 ／ 每個數字係乜、點解重要

Step 01 · 大浪確立 已成立

跌幅

41.3%門檻 25%

由 250 根內最高位 8.250 跌到之後最低 4.840。確認真係跌過一大浪，唔係普通回調。跌幅唔夠嘅股，所謂「見底」只係區間震盪。

用時

128根 · 門檻 20

由浪頂計已跌咗 128 個交易日（約半年）。時間門檻。急插三日插一針唔算底——真正嘅籌碼換手需要時間。專門剔除急跌途中嘅反彈陷阱。

浪頂 / 浪底

8.250／ 4.840

整套 fib 同阻力搜尋範圍嘅基準。所有回撤位都由呢兩個數計出。要用高階樞軸點鎖死，唔可以跟細浪郁。

Step 02 · 阻力區確立 已成立

阻力區中心

6.640區間 6.540 – 6.740

自動聚類所有樞軸高低點，搵出被反覆觸及嘅水平價位。即 Wyckoff 講嘅「小溪」——每次反彈被沽壓壓返落嘅位。突破佢先叫轉勢，喺佢下面點升都只係反彈。

觸及次數

5門檻 3

呢個水平被測試過五次。雙面刃：次數越多代表套牢盤越厚、突破咗越有力；但被守住五次亦代表沽壓真係強。

區位 fib

0.528貼近 0.5

阻力區落喺整個跌浪嘅 52.8% 回撤位。唔係典型嘅 0.382「第一道阻力」，而係更高、更難搞嘅半數回撤。突破呢度通常需要更強資金推動。

歷史失敗次數

22 月、3 月

曾兩度升穿 6.740 但收市又跌返落區下緣。最易被忽略嘅警號。連續失敗兩次，第三次成功率唔會自動提高——今次必須有之前兩次冇嘅嘢。

Step 03 · 突破阻力區 未觸發

突破位

6.740仲差 17.3%

收市價要高於呢個數，第三步先成立。唯一嘅入場觸發線。中間仲要越過向下嘅 200MA（6.399）。

今日 RVOL$

6.28×50 日均額 25.95M

今日真成交額 HK$162.89M，係五十日平均嘅 6.28 倍。Weinstein 要求突破日量 ≥ 2 倍平均。6.28 倍極端，有大資金入場。但呢支量出現喺阻力區下方 17%，確認嘅係細級別起動，唔係四步曲要求嘅正式突破。

Z-score

5.35標準差

成交額偏離平均 5.35 個標準差。3 個標準差已罕見，5.35 屬年度級別事件。統計上幾乎肯定有機構參與。

收市位置

45%全日區間

高 6.020、低 5.520、收 5.745——回吐超過一半。全份報告最重要嘅警號。Wyckoff 要求真突破要收喺高位。6.28 倍成交額但只收 45%，代表大買盤同大沽盤同時出現。強勢突破應收喺 70% 以上。

Step 04 · 突破後企穩 未觸發

止蝕位

6.540阻力區下緣

突破後收市跌返落呢個數以下，訊號自動取消。阻力變支持。入場位同止蝕位喺突破當日只距約 3%，風險回報比清晰。

守住要求

5根 K 線

突破後連續五日冇跌返落 6.540。Wyckoff 嘅 Last Point of Support，原文強調回踩越淺越好。捱得過先算真轉勢。

突破後目標

6.945／ 8.250

fib 0.618 第一目標，浪頂 8.250 完整收復目標。由 6.740 計，到 6.945 約 +3%，到 8.250 約 +22%。配 3% 止蝕，完整收復風險回報比約 1:7。

系統健康度 · 呢套準則喺 2386 身上準唔準 參考

訊號密度

2.4%合理（<5%）

歷史上只有 2.4% 嘅 K 線觸發過訊號。自我診斷。密度過高代表門檻太鬆、訊號變雜訊。2.4% 屬健康。

整體命中率

▲40% ／ ▼37%78 次樣本

歷史 78 個成交額訊號，之後升 40%、跌 37%。要老實面對：接近擲毫，代表單靠成交額訊號喺本股冇明顯預測力。所以價格結構先係主體，成交額只做輔助確認。

恐慌量命中率

▲83%6 次樣本

唯一明顯偏離擲毫嘅分類。六次有五次之後升。樣本細，但將來出現恐慌量時可信度高過其他分類。

今日呢支巨量 ／ 正反兩面

支持「有嘢發生」

• 真成交額 HK$162.89M，係 50 日均額 25.95M 嘅 6.28 倍
• Z-score 5.35，年度級別異常
• 一日升穿 50MA 5.222 同 100MA 5.626
• 成交額分類判為「突破量」
• 離均線 +9.6%，未算追高

要求你冷靜嘅事實

• 收市位置 45%：高見 6.020 回吐至 5.745，高位有大量供應
• 距突破位 6.740 仲有 17.3%
• 200MA 6.399 喺頭頂而且向下
• 50MA 低於 100MA，死叉未解；均線收斂 5.2%
• 同一阻力區 已失敗兩次
• 成交額訊號歷史命中率只有 40%

基本面 ／ 2026 中期業績

收入

356.24億人民幣 · 按年 +12.7%

股東應占利潤

11.37億人民幣 · 按年 −18%

基本每股盈利

0.26人民幣

中期股息

0.127人民幣／股

點讀：收入升 12.7% 但利潤跌 18%——增收唔增利，反映毛利率壓縮或成本上升。對「大爆發」敘事嚟講係減分。真正可以支撐突破 6.740 嘅催化劑，應該係新簽合同額或在手訂單嘅重大改善。中期息對現價提供一定支持，但唔足以單獨推動 17% 升幅。

三個情境 ／ 同對應動作

情境 A四步曲完成

收市升穿 6.740 並連續五日守住 6.540。第三、四步同時成立，係系統定義嘅主力入場位。止蝕 6.540（約 3%），第一目標 6.945，完整目標 8.250。突破當日最好見到 RVOL$ ≥ 2 倍同收市位置 ≥ 70%。

情境 B第三次失敗

升到 6.5–6.7 但收市又跌返落 6.540 以下。指標標「突破失敗」並自動取消訊號。呢個劇本歷史上已發生兩次，機率唔低。喺此情境應喺失敗當日離場，唔好等佢返嚟。

情境 C今日係派貨

跌返落 5.32（今日突破前嘅區間頂）以下。今日嘅 6.28 倍成交額就唔係吸貨而係派貨。45% 嘅收市位置正正係呢個情境嘅早期特徵。

總結

直覺覺得 2386 會爆發，數據上有部分支持：6.28 倍成交額、5.35 個標準差、一日收復兩條中期均線，呢啲係真有大錢入場。

但四步曲呢套框架就係為咗防止「感覺對」嘅時候過早重注。佢而家講得好清楚：2/4，未觸發。真正門檻喺 6.740，比現價高 17.3%，中間仲有一條向下嘅 200MA，同埋一個已守住五次、失敗過兩次嘅阻力區。

加上今日收市位置只有 45%，同 Wyckoff 對真突破嘅要求（收喺高位、幅度放大）唔完全吻合——大買盤同大沽盤同時出現。呢種 K 線可以係起點，亦可以係一日遊。

合乎系統嘅做法：而家放入觀察名單，設 6.740 突破提示。想參與早段就用試探性細注，止蝕放 5.32 之下，並且清楚知道你做緊嘅係一個細級別起動，唔係四步曲訊號——兩者倉位大細應該完全唔同。等 6.740 突破兼企穩，先係加重注嘅位。

關於呢份報告　所有技術讀數來自自訂嘅「見底四步曲」同「真成交額」TradingView 腳本，收市數據截至 2026-09-04。基本面數字引自公司 2026 年中期業績公告

免責聲明　呢份係技術框架嘅診斷輸出，唔係投資建議，亦唔構成任何買賣要約。作者唔係持牌財務顧問。所有價位、目標同止蝕都係基於歷史價格結構嘅推算，唔保證未來表現。股票投資可能損失全部本金，落注前請自行判斷並考慮諮詢持牌人士。